Говорећи о трајним уговорима, у ствари, то је врста трговања уговора.Фјучерс уговор је уговор за који се обе стране слажу да ће га решити у одређеном тренутку у будућности.На тржишту фјучерса, права размена роба се често дешава тек када уговор истекне.у тренутку испоруке.Перпетуални уговор је посебан фјучерс уговор без датума истека.У трајном уговору, ми као инвеститори можемо држати уговор док се позиција не затвори.Бесконачни уговори такође уводе концепт индекса спот цена, тако да се његова цена неће превише разликовати од спот цене.Многи инвеститори који желе да склапају трајне уговоре више су забринути колико је накнада за трајни уговор?
Колико износи трајни уговор?
Перпетуални уговор је посебна врста фјучерс уговора.За разлику од традиционалних фјучерса, трајни уговори немају датум истека.Дакле, у трансакцији са сталним уговором, корисник може да задржи уговор док се позиција не затвори.Поред тога, стални уговор уводи концепт индекса спот цена, а кроз одговарајући механизам, цена трајног уговора се враћа на цену спот индекса.Стога, за разлику од традиционалних фјучерса, цена трајног уговора већину времена неће одступати од спот цене.превише.
Почетна маргина је минимална маргина која је потребна кориснику да отвори позицију.На пример, ако је почетна маржа постављена на 10% и корисник отвори уговор вредан 1.000 УСД, потребна почетна маржа је 100 УСД, што значи да корисник добија 10к полугу.Ако је слободна маржа на корисничком рачуну мања од 100 УСД, отворена трговина се не може завршити.
Маржа одржавања је минимална маргина која је потребна кориснику да задржи одговарајућу позицију.Ако је салдо маргине корисника мањи од маргине за одржавање, позиција ће бити принудно затворена.У горњем примеру, ако је маргина одржавања 5%, маргина одржавања која је потребна кориснику да задржи позицију у вредности од 1000 долара је 50 долара.Ако је маргина одржавања корисника нижа од 50 долара због губитка, систем ће затворити позицију коју држи корисник.позицију, корисник ће изгубити одговарајућу позицију.
Стопа финансирања није накнада коју наплаћује берза, већ се плаћа између дуге и кратке позиције.Ако је стопа финансирања позитивна, дуга страна (купац по уговору) плаћа кратку страну (уговорни продавац), а ако је стопа финансирања негативна, кратка страна плаћа дугу страну.
Стопа финансирања се састоји из два дела: нивоа каматне стопе и нивоа премије.Бинанце је фиксирао ниво каматне стопе на трајне уговоре на 0,03%, а премијски индекс се односи на разлику између трајне уговорне цене и разумне цене израчунате на основу индекса спот цена.
Када је уговор премијум, стопа финансирања је позитивна, а дуга страна треба да плати кратку страну стопу финансирања.Овај механизам ће подстаћи дугу страну да затвори своје позиције, а затим подстаћи цену да се врати на разуман ниво.
Питања везана за трајни уговор
Принудна ликвидација ће се десити када је маргина корисника нижа од маргине за одржавање.Бинанце поставља различите нивое марже за позиције различитих величина.Што је већа позиција, то је већи потребан однос марже.Бинанце ће такође усвојити различите методе ликвидације за позиције различитих величина.За позиције испод 500.000 долара, све позиције ће бити ликвидиране када дође до ликвидације.
Бинанце ће убацити 0,5% вредности уговора у фонд за заштиту од ризика.Ако кориснички налог премаши 0,5% након ликвидације, вишак ће бити враћен на кориснички налог.Ако је мањи од 0,5%, кориснички налог ће бити ресетован на нулу.Имајте на уму да ће се за принудну ликвидацију наплаћивати додатне накнаде.Стога, пре него што дође до принудне ликвидације, кориснику је боље да смањи позицију или допуни маржу како би избегао принудну ликвидацију.
Цена марке је процена фер цене трајног уговора.Основна функција цене марке је да израчуна нереализовани добитак и губитак и да их користи као основу за принудну ликвидацију.Предност овога је да се избегне непотребна принудна ликвидација изазвана насилним флуктуацијама на тржишту сталних уговора.Израчунавање цене марке се заснива на цени спот индекса плус разумни распон израчунат из стопе финансирања.
Добит и губитак се могу поделити на остварени добитак и губитак и нереализовани добитак и губитак.Ако и даље имате позицију, добитак и губитак релевантне позиције је нереализовани добитак и губитак, и он ће се мењати са тржиштем.Напротив, добитак и губитак након затварања позиције је остварени добитак и губитак, јер је цена на затварању трансакцијска цена уговорног тржишта, тако да остварени добитак и губитак немају никакве везе са ценом марке.Нереализовани добици и губици се обрачунавају по маркираној цени, а најчешће је нереализовани губитак довео до принудне ликвидације, па је посебно важно да се нереализовани добитак и губитак обрачунавају по фер цени.
У поређењу са традиционалним уговорима, трајни уговори морају бити измирени и испоручени на дан испоруке јер традиционални уговори имају фиксни рок испоруке, док трајни уговори немају рок испоруке, тако да ми као инвеститори можемо дуго да држимо позиције., на шта то не утиче по периоду испоруке, и флексибилнији је тип уговора.Као што смо претходно навели, још једна карактеристика трајних уговора је да је његова цена умерено везана за цену на спот тржишту.Пошто трајни уговори уводе концепт индекса цена, он ће правити трајне уговоре кроз одговарајуће механизме.Цена уговора о обнови остаје усидрена за спот тржиште.
Време поста: 27.05.2022